Любого бизнесмена, который только планирует запустить свой проект, волнует главный вопрос: обратят ли на него внимание венчурные инвесторы? Это неудивительно, ведь именно от их вложений зависит перспективность бизнеса. Поэтому новоиспеченные предприниматели либо бывалые бизнесмены, которые планируют запустить новый стартап, уже сейчас должны попытаться спрогнозировать то, какие результаты может принести их бизнес через 5-10 лет, заинтересуются ли им в будущем венчурные инвесторы.
Как может измениться рынок, какие направления будут наиболее перспективные, и что может привлечь капиталовкладчиков? Со всем этим будем разбираться в обзоре.
Динамика инвестиционной активности за последние годы
Дать точные прогнозы касательно дальнейшего поведения рынка и настроев инвесторов невозможно. Особенно речь идет о непрозрачных венчурных капиталовложениях. Но, чтобы определить возможный сценарий развития событий, нужно понять, какая тенденция наблюдалась в последние годы.
Если взять во внимание финансовые отчеты KPMG Venture Pulse, которые были составлены в середине текущего года, становится понятно, что меньше всего внимания в последнее время венчурные инвесторы уделяли таким направлениям, как:
- энергетика;
- всевозможные услуги, удовлетворяющие индивидуальные потребности населения;
- ИТ-оборудование;
- медиатехнологии.
Во главе угла для них стояли стартапы, связанные с фармацевтической отраслью и медициной. Такая же тенденция наблюдается в области биотехнологий, транспорта. Аналитики это объясняют тем, что данные сферы активно развиваются даже в период экономических кризисов, эпидемий и прочих катаклизмов. Специалисты, работающие в них, все время разрабатывают новые решения, при этом спрос на них практически всегда растет семимильными шагами. Соответственно, шансы возникновения “простоев” в этих нишах буквально приравниваются к нулю.
Статистические данные
Чтобы оценить возможности вышеуказанных и многих других перспективных сфер, эксперты приводят в качестве примера американский рынок и поведение венчурных инвесторов за последние 10 лет. По данным финансовых отчетов, самыми популярными сферами стали такие:
- программное обеспечение (в это направление за 10 лет вложено порядка 32% всех венчурных средств);
- фармацевтическая отрасль, медицина (общая доля капиталовложений составила около 13%);
- биотехнологии, область коммерции и торговли (12,6%).
Если посмотреть на рост инвестиций в том или ином секторе, лидирует однозначно медицина — их количество в течение 10 лет каждый год увеличивалось более чем в 20 раз (в процентном эквиваленте показатель достигает отметки 36). И эта цифра продолжает расти. Подобную картину можно наблюдать в транспортном секторе (+33% ежегодно = 17,6 раз). И еще одна ниша, пользующаяся популярностью среди венчурных инвесторов, — так называемый “прочий сегмент” (объем капиталовложений стабильно увеличивается на 34%).
Конечно, уделяется внимание и менее популярным сферам, но здесь все индивидуально, поэтому проследить как таковую тенденцию за 5-10 лет сложно. Однозначно можно сказать лишь то, что больше всего интереса в последние годы вызывали компании, занимающиеся разработкой софта, биотехнологий, а также те, которые работают в сфере транспорта и медицины. В противовес им идут энергетика, ИТ-оборудование и потребительский сегмент.
Какие они, перспективные стартапы?
По мнению Дениса Ефремова, чтобы понять, что происходит на венчурном рынке, нужно определить топовые стартапы, привлекающие внимание капиталовкладчиков. Это можно сделать, взглянув на фонд Y Combinator, с которым связано порядка 137 проектов. Джаред Хейман решил проанализировать их и выделить наиболее перспективные. В итоге был выделен ряд самых популярных стартапов, среди них:
- B2B Soft (8%);
- занимающиеся разработкой разных сервисов, в частности, платежных, для розничной потребительской аудитории (5-6%);
- создающие всевозможные разработки для инженеров (7%).
Чтобы посмотреть на развитие стартапов, рост спроса и предложения в динамике, нужно условно разделить все проекты на возрастные категории. Проведя исследование, эксперты выяснили, что, например, B2B Soft демонстрирует нисходящую тенденцию — падение произошло практически на 50%. О новых финансовых технологиях, проектах, связанных со строительством, здравоохранением, недвижимостью, этого не скажешь — они показывают восходящий тренд. Многие эксперты делают вывод, что более молодые стартапы в ближайшем будущем займут топовые позиции на рынке венчурных инвестиций.
Чего ждать спустя 5-10 лет?
Шаи Голдман, директор по росту бизнеса в американской финансовой и технологической компании Brex, занимается исследованием венчурных фондов, составлением их рейтингов и анализом деятельности, формированием списков новых участников финансового рынка. Он берет во внимание только небольшие организации с капиталом до 200 млн долларов. По его мнению, именно они станут главными инвесторами новых стартапов в ближайшие 5-10 лет.
Количество таких фондов все время увеличивается. Только за этот год начало работать почти 70 подобных объединений. Сейчас, судя по статистике, они предпочитают финансировать в B2B-софт, финансовые технологические решения и потребительский сегмент. Но есть и такие фонды, которые интересуются иными направлениями:
- компаниями, которые продают товары собственного производства;
- стартапами, занимающимися роботехникой;
- проектами, связанными с биотехнологиями.
Развиваются и так называемые фонды-дженералисты, которые занимаются инвестициями в любые направления (они берутся за все, что считают перспективным и прибыльным). Но со слоями населения, относящимися к так называемой группе “underrepresented”, дела обстоят иначе. Фондов, поддерживающих мигрантов, представителей других рас, ЛГБТ, женские объединения, крайне мало. Можно выделить только 3 организации, которые поддерживают “diversity founders” (разных основателей) и 2 — помогающие женщинам-бизнесменам и темнокожим.
Учитывая такую картину, эксперты пришли к выводу, что инвесторы обходят вниманием стартапы, организованные недостаточно представленными слоями населения, так как считают подобное инвестирование экономически неоправданным. С высокой долей вероятности такая динамика будет прослеживаться и в ближайшие несколько лет. Хотя некоторые фонды все же привлекают для этого деньги инвесторов, считая стратегию перспективной.
Дать точные прогнозы касательно поведения венчурного рынка в последующие годы сложно. Кто-то видит перспективы в одном направлении, а кто-то в другом. Венчурным инвесторам зачастую приходится рисковать в надежде, что тот или иной стартап, в который они вложились, действительно “выстрелит” и это принесет им прибыль.
Предпринимателям, в свою очередь, нужно оценивать текущее положение вещей, динамику рынка за последние 5-10 лет, потребительские интересы и создавать новые стартапы в тех сферах, которые, по их мнению, будут безоговорочно развиваться. В любом случае в каждой сфере найдутся свои венчурные инвесторы, которые окажут бизнесу поддержку.
