Рынок вчера
28 сентября результаты для фондовых площадок США были исключительно негативны. Падение S&P 500 составило 2,04%, показатель теперь равен 4353 пунктам. Dow Jones упал на 1,63, а Nasdaq — на 2,83%. В плюс вышла только сфера энергетики, и ее не остановило падение цены нефти. Рост составил 0,46%. Дефицит полупроводников негативно повлиял на многие отрасли, и лидерами по падению стали телекоммуникационные компании (-2,79%) и IT-сфера (-2,98%).
Новости компаний
Появилась информация о том, что организация Merck (MRK) готова поглотить компанию Acceleron Pharma (XLRN: +2,2%).
Произошло официальное объявление со стороны Kirkland Lake Gold (KL: -7,7%) о том, что произойдет слияние с Agnico Eagle (AEM).
У Peloton Interactive (PTON: -4,6%) появились проблемы из-за объявления Amazon (AMZN) о намерении создать собственный фитнес-трекер Halo View и сделать отдельный сервис для проведения тренировок под названием Halo Fitness.
Наши ожидания
Компенсируя снижение, показанное 28 сентября, сегодня фондовые площадки во всем мире выходят в плюс. Но ситуация до сих пор склоняет инвесторов избегать рисков. Американские государственные облигации выросли. На это повлияло повышение инфляционных ожиданий, произошедшее за счет увеличения цен на энергетические носители и сохраняющееся давление на цепочки поставок.
На доходность трежерис также положительно влияют “ястребиные” итоги, которые получились вследствие заседания FOMC, проведенного в сентябре. Рефляция и открытие экономики превалируют над фактором роста. Уровень опасений, касающихся предположительных последствий из-за изменения ставки для широкого рынка, повышается. Причиной этого становятся увеличение вклада технологических корпораций в ожидаемый результат по доходности. Дополнительным фактором беспокойства является повышение скорости, с которой меняется доходность трежерис. За несколько дней она поднялась более, чем на 20 б.п.
Американские законодатели до сих пор не решили вопрос с пакетом инфраструктурных расходов, что также вселяет неопределенность. Демократы все еще не пришли к компромиссу касательно величины финансирования и пунктов, которые будут выполнены в рамках реформы. Также конгрессмены не могут решить, будет ли повышаться госдолг.
Еще один фактор беспокойства для инвесторов — даты, когда будет показана корпоративная отчетность. Происходит ослабление динамики положительных прогнозов. Со всех сторон появляются сомнения в том, что результат будет выше ожидаемого или хотя бы совпадет с ним. Прогнозы, сделанные на 2022 г., тоже могут стать чересчур оптимистичными, потому что в них не учтены сбои, появившиеся в цепочках поставок. Этот момент уже выделили FedEx (FDX), Nike (NKE) и Costco (COST).
Что касается фондовых площадок Азии, то по большей части они демонстрируют падение. Hang Seng вырос на 0,7%, и это единственный успех. Падение CSI 300 составило 1,02, а Nikkei 225 — 2,12%. Рост EuroStoxx 50 равен 0,92%.
Изменился аппетит к риску. Теперь он стал неуверенным. 1,52% — такова сейчас доходность десятилетних трежерис. Наблюдается снижение цены фьючерса Brent: за баррель придется заплатить 78,5 долларов. Золото же, наоборот, выросло: цена тройской унции равна 1739 долларам.
Мы считаем, что диапазон грядущей сессии S&P 500 будет составлять 4350-4400 пп.
Макростатистика
На 29 сентября не планируется обнародования важной макростатистической информации.
Индекс настроений
Доходность трежерис повышается, а с ней растут и опасения инвесторов. Вследствие этого индекс падает до 59 пунктов.
Техническая картина
Вчера индекс S&P 500 упал ниже скользящей средней за 50 дней. RSI также падает. Если упадническое настроение сохранится, у бенчмарка есть шанс протестировать локальный минимум, составляющий 4300 пунктов. Если эта отметка будет пройдена, S&P 500 может продвинуться до следующей зоны, составляющей 4230-4260 пп.
