Рынок в пятницу
В пятницу на фондовых площадках США можно было наблюдать разные результаты. Повышение S&P 500 составило 0,15%, и теперь он равен 4455 пунктам. Что касается Dow Jones, то рост составил 0,1%. Падение показал Nasdaq (-0,03%). Наилучшим образом ситуация сложилась в отраслях энерге
тики, коммуникация и финансов (повышение равно 0,84, 0,69 и 0,55%). Хуже всего показал себя сектор недвижимости (падение составило 1,21%).
Новости компаний
Предположительно, IAC собирается покупать компанию Meredith (MDP: +25,4%). Приблизительная цен сделки составляет 2,5 млрд долларов. Сейчас окончательного решения еще нет, и переговоры до сих пор не окончены.
Компания Costco (COST: +3,3%) предоставила отчет с результатами, достигнутыми за третий квартал. Итоговая прибыль оказалась выше ожидаемой. База пользователей, принимающих участие в программах лояльности, растет. Также наблюдается увеличение доходов от предоставления дополнительных услуг и туризма.
Nike (NKE: -6,3%) тоже предоставил отчет, но в нем не все так радужно: уровень дохода оказался ниже ожидаемого. Несмотря на то, что показатель спроса увеличивается, повышаются и транзитные запасы. Так как в цепочке поставок наблюдаются сбои, прогнозируется ухудшение результатов за год.
Наши ожидания
27 сентября на мировых фондовых площадках наблюдаются позитивные тенденции. В поле зрения инвесторов находится пакет на расходы по инфраструктуре. Мы ждем, что сегодня палата представителей американского конгресс будет обсуждать закон, который вместе создали демократы и республиканцы. 30 же сентября ожидается голосование по нему. По мнению прогрессивных демократов, в первую очередь Сенат должен отдать голоса за пакет соцрасходов. Только после этого они готовы будут рассмотреть 2-партийный законопроект. Умеренные члены партии считают, что 3,5 трлн долларов, заложенных по этой программе, слишком мало.
По словам Нэнси Пелоси, расходы на инфраструктуру должны быть уменьшены. В случае, если демократы не смогут достичь компромисса до конца сентября, работа правительства будет приостановлена. Республиканцы могут просто заблокировать голосование. При этом спикер выдвигает требование, согласно которому обе партии должны прийти к согласию в этих вопросах.
Сбои, происходящие при поставках, – это негативный фактор, влияющий на рынок. В Калифорнийских портах ожидают своей очереди грузы. Общее число неразгруженных контейнеровозов составляет 62. Катастрофически недостает рабочей силы, а портовые компании работают на 60-70% возможностей. Не хватает водителей грузовиков, которые могли бы возить товары по США. Работе заводов в Азии мешают вспышки COVID-19, а спрос на их продукцию при этом растет. В итоге наблюдается рекордная цена доставки, а запасы быстро уменьшаются, так как близятся распродажи перед праздниками.
На фондовых площадках Азии наблюдаются смешанные тенденции. Рост Hang Seng составил 0,1%, CSI 300 увеличился на 0,58%, а снижение Nikkei 225 равно 0,03%. EuroStoxx 50 растет на 0,9%.
Что касается аппетита к риску, то он до сих пор остается на умеренном уровне. 10-летние трежерис сохраняют пятничную доходности, которая составляет 1,34%. Фьючерс Brent стоит 78 долларов за баррель. Золото подорожало, и его цена достигла 1751 долларов за тройскую унцию.
Мы считаем, что S&P 500 проведет следующую сессию в диапазоне 4440-4490 пп.
Макростатистика
На 27 сентября не планируется публикации важных макростатистических данных.
Индекс настроений
В связи с улучшением настроение после публикации итогов заседания FOMC, индекс вырос до 61 пункта.
Техническая картина
S&P 500 подтвердил краткосрочный разворот, так как укрепился на уровне, превышающем средний за 50 дней. RSI стал выше, чем 50 пунктов. Такой показатель показывает, что “быки” забирают инициативу в свои руки. Самым близким порогом сопротивления становится нижняя граница восходящего тренда, равная 4500 п.
В поле зрения
Завтра компания Micron (MU) продемонстрирует результаты за 3-й квартал. Согласно консенсусу Factset, увеличение дохода должно повыситься на 35,8%. Эта сумма должна составить 8,23 млрд долларов. При этом прогнозируется рост non-GAAP EPS на 115%, и он должен быть равен 2,33 доллара. На рост продаж влияет повышение спроса со стороны поставщиков программного обеспечения, ПК и смартфонов. Так как прогноз цен на DRAM ухудшился, в поле зрения инвесторов вошли ожидания менеджеров, касающиеся изменения стоимости в отраслях DRAM и NAND. Если прогноз, который был показан ранее, подтвердится, то Micron сможет выровняться. Сейчас мы думаем, что перспективы акций этой компании нейтральны.
В четверг еще одна компания продемонстрирует отчет за квартал. По прогнозам, Paychex увеличит доход за одну акцию на 28,6% г/г, и он составит 0,81 доллар. Выручка тоже должна вырасти: прогнозируется рост на 11,3% г/г, и сумма будет равна 1,04 млрд долларов. Продукты Paychex выросли в цене из-за пандемии, ведь именно благодаря ей повысился уровень конкуренции за работников с высокой квалификацией и увеличилась скорость введения цифровых технологий во многие отрасли бизнеса. Paychex уже показала новую продукцию, за счет которой у работодателей появляется возможность сделать условия труда более гибкими, и упростить доступ к информации отделов по найму персонала.
