Рынок вчера
На вчерашних торгах основные фондовые индексы США снова ушли в минус. Снижение S&P 500 равно 0,15%, и величина индекса составила 4350 пунктов. Что касается Dow Jones и Nasdaq, то первый стал ниже на 0,38, а второй вырос на символические 0,02%. Из 11 секторов, входящих в индекс широкого рынка, 9 оказались в красной зоне. Наихудшая ситуация сложилась в сфере недвижи
мости, отрасли сырья и материалов, а также в промсекторе (падение равно 1,66, 1,02 и 0,82%). В зеленой зоне день закончили только IT-компании и финсектор (повышение составляет 0,72 и 0,27%).
Новости компаний
Корпорация Microsoft (MSFT: +2,9%) предоставила отчет за квартал. По итогам облачный и игровой сегменты, а также ПО для Windows показали самые лучшие результаты. Вследствие сильного отчета гайденс на следующий квартал тоже оказался положительным.
Texas Instruments (TXN: +2,5%) тоже предоставила отчет, и результаты по выручке и прибыли оказались выше рыночных ожиданий. Спрос на полупроводники со стороны компаний, производящих авто, и промпредприятий не падает, и это положительно влияет на доходы.
Результаты за 4-й квартал опубликовала компания Abbot Labs (ABT: -2,6%). Они оказались лучше, чем прогнозировалось. При этом компания представила консервативный прогноз на текущий финансовый год.
Наши ожидания
Вчера прошло заседание ФРС, по результатам которого регулятор оставил ключевую ставку на уровне 0-0,25%. Также был окончательно согласован график сворачивания программы QE. Начиная с февраля, будет закупаться на 30 млрд активов меньше, а сама программа будет прекращена в начале марта.
На пресс-конференции после заседания глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что трудовой рынок показывает хорошие значения, а инфляция растет. Как минимум на протяжении года она будет больше целевых 2%. Основная часть членов FOMC согласилась с тем, что в экономике наблюдается полная занятость, а именно этот фактор дает возможность начать увеличивать ставку. Согласно информации CME FedWatch, сущесует 86%-я вероятность того, что она вырастет уже в марте этого года. Также ФРС представил общие принципы уменьшения баланса. Было отмечено, что чены FOMC ожидают продажи активов, входящих в портфель регулятора, после того, как диапазон ставки будет поднят. Более конкретно данный вопрос будет проговариваться на предстоящих заседаниях.
По мнению американского регулятора, всплеск заражений коронавирусом, происходящий в течение нескольких месяцев, оказал негативное влияние на экономическую ситуацию, однако за счет монетарных мер показатель потребительской активности и занятости были улучшены..Ожидается, что COVID-19 и дальше будет давить на экономику. Вполне возможно, что в марте 2022-го ФРС уменьшит прогноз роста американского ВВП. В свою очередь, МВФ уже внес изменения для этого показателя в мировой экономике: предыдущий прогноз составляет 4,9, нынешний – 4,4%. Причиной этого становится падение скорости роста американских и китайских ключевых рынков (с 5,2 до 4 и с 5,6 до 4,8%). На это повлияли высокий уровень заболеваемости, рост темпов инфляции и проблемы с поставками.
Азиатские площадки показали негативную динамику. Nikkei потерял 3,14, CSI 300 – 1,96, а Hang Seng – 1,99%. Снижение EuroStoxx 50 составляет 0,63%.
Баррель фьючерса Brent стоит 88,91 доллара. Цена тройской унции золота достигал 1814 USD.
Мы думаем, что на следующей сессии индекс широкого рынка будет находиться в пределах 4300-4350 пунктов.
Макростатистика
На сегодня планируется публикация информация по американскому ВВП за 4-й квартал прошлого года. Прогнозируется, что темпы прироста достигнут 5,5% кв/кв.
Индекс настроений
Сегодняшний индекс составляет 58 пунктов.
Техническая картина
Индекс широкого рынка все еще находится ниже уровня средней за 50 дней, и при этом он показывает высокую волатильность. На протяжении сессии он оказался даже выш 4440 пукнтов. Индикатор RSI упал ниже 30 пунктов. Расположившись в зоне перепроданности, он указывает на нахождение инициативы в руках “медведей”. MACD же показывает, что снижение будет продолжаться, и пока не подает никаких признаков возможного разворота. Ближайший уровень поддержки равен 4250 пунктам.
В поле зрения
Сегодня отчет за 1-й квартал текущего года представит Apple (AAPL). По ожиданиям FactSet, компания должна поднять выручку на 6,6%. Она должна достичь 118,7 млрд долларов. Ожидается, что прибыль на акцию тоже станет больше на 12,7% (в денежном эквиваленте она достигнет 1,89 USD). Мы предполагаем, что возможность того, что показатели лидера мировой электроники окажутся хуже ожидаемых. Основная причина этого – нехватка полупроводников, приводящая к давлению на все производство. Из-за дефицита в прошлом квартале корпорация лишилась 6 млрд долларов дохода, а в этом есть возможность большей нехватки из-за сезонного фактора.
По нашему мнению, менеджмент будет фокусироваться на поставках компонентов для iPhone, несмотря на то, что это пойдет в минус для Mac и iPad. Это решение приведет к росту продаж iPhone как основного продукта, что положительно повлияет на выручку. Мы считаем, что инвесторы будут следить за оценками влияние нехватки чипов на поставки на протяжении этого года. Предполагается, что уровень дефицита может упасть. Также инвесторы ждут сроков выхода решений на базе 3нм и запуска чипов М2. О них может быть сказано во время конференс-колла.
