Рынок в пятницу
Пятничные торги для фондовых площадок США прошли по-разному. Падение S&P 500 равно 0,14%, и величина индекса составила 4698 пунктов. Dow Jones тоже упал на 0,75%. В свою очередь, Nasdaq продемонстрировал рост на 0,4%. Наилучшие результаты показал IT-компании (повышение равно 0,77%). Причиной этого стал рост акций лидеров технологического рынка. Хуже всего себя показала сфера энергетики (-3,91%) из-за падения нефтяных котировок и возобновления карантина в ЕС. Также негативные результаты продемонстрировал финсектор (снижение составляет 1,11%) по причине уменьшения доходности трежерис.
Новости компаний
Intuit (INTU: +10,1%) предоставила отчетность за 3-й квартал. Прибыль и выручка превысили прогнозы. Вследствие этого менеджмент улучшил прогноз на следующий год и указал на то, что люди активнее пользуются Credit Karma.
Компания Moderna (MRNA: +4,9%) получила разрешение на использование вакцины от коронавируса в качестве бустера.
У Boeing (BA: -5,8%) появились проблемы касательно производства новых самолетов 787 Dreamliner.
Наши ожидания
22.11.2021 г. для мировых фондовых площадок проходит по-разному. Основное внимание инвесторы обращают на то, что коронавирус снова начал распространяться в ускоренных темпах. За последнюю неделю в Америке заболело на 30% больше людей по сравнению с началом месяца. Производителям Pfizer/ BioNTech и Moderna (MRNA) удалось получить разрешения на применение своих вакцин для повторной прививки. На рост пандемии положительно влияет холод. Вследствие того, что темпы заболеваемости увеличиваются, экономическая активность снижается. Новые волны пандемии привели к тому, что в ЕС ввели очередные ограничения. Первой из стран локдаун ввела Австрия, следующий за ней кандидат – Германия. Вследствие этого увеличивается социальная напряженность.
Проблемы с цепочками поставок понемногу решаются, и это вызывает небольшой оптимизм инвесторов. По информации WSJ, находящиеся в американских портах запасы товаров к началу следующего года должны быть ликвидированы. Freightos Baltic Index свидетельствует о том, что доставка стала на 25% дешевле в течение 10 дней. Причиной этого стало окончание импорта продукции, нужной для проведения сезона предпраздничных покупок. При этом число ожидающих разгрузки судов, которые стоят в портах Лос-Анджелеса и Лонг-Бич, не уменьшается. Оно остается высоким, так как на все перевозки недостаточно грузовых машин. В азиатских логистических пунктах тоже возникли проблемы по причине новой волны коронавируса.
Пятничные торги для площадок Азии прошли по-разному. Выросли CSI 300 и Nikkei: первый поднялся на 0,46, второй – на 0,09%. В свою очередь, Hang Seng снизился на 0,39%. Что касается EuroStoxx 50, то он увеличился на 0,11%.
Фьючерс Brent становится дешевле: его цена составляет 79 USD за баррель. Цена тройской унции золота остановилась около отметки 1845 долларов.
Мы считаем, что для S&P 500 следующая сессия пройдет в диапазоне 4680-4730 пп.
Макростатистика
На 22.11. 2021 г. не планируется предоставления важных макростатистических данных.
Индекс настроений
Палата представителей приняла закон Build Back Better. Вследствие этой новости индекс вырос до 62 пунктов.
Техническая картина
Индекс широкого рынка расположился недалеко от исторически установленного максимума. Одновременно с этим о падении активности покупателей свидетельствует MACD. “Бычий” импульс до сих пор сохраняется. Это демонстрирует индекс RSI, который остался на границе зоны перекупленности. В скором времени S&P 500 может немного вырасти. Ближайший уровень поддержки равен 4640 пунктам.
В поле зрения
На завтрашний день запланирована сдача отчетности Gap (GPS). По прогнозам, выручка должна стать больше на 10,8% г/г (или же 4,43 млрд долларов). При этом EPS тоже должна показать повышение на 100% г/г. Этот показатель соответствует 0,5 долларам.
В лидеры должны выйти Old Navy и Athleta, а Banana Republic не сдает позиций. У первого бренда число новых клиентов должно стать больше, так как была создана программа лояльности и сделана сетка инклюзивных размеров под названием BODEQUALITY. По прогнозам, объем продаж через интернет тоже должен увеличиться. Из факторов, которые способны повлиять на уменьшение прибыли, выделяют сильный рост издержек на маркетинг. Темпы роста выручки могут снизиться из-за закрытия фирменных магазинов Gap и Banana Republic.
Также завтра результаты обнародует Dell. Прогнозируется повышение выручки на 16,4% г/г, до 27,37 млрд USD. Стоит отметить, что менеджмент предполагал рост на 15-18%. EPS должна упасть на 13,3% (2,3 доллара).
По нашему мнению, темпы роста спроса снижаться не должны. Нехватка чипов способна привести к тому, что выручка не дотянет до прогнозируемых значений. Причиной этого становится дефицит комплектующих, и при этом именно от продаж ноутбуков, ПК и мониторов корпорация получает около 63% дохода. Из плюсов можно отметить, что проблемы с цепочками поставок не окажут столь сильного давления на результаты реализации товаров, как во многих других сферах. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на том, в каком состоянии находится рынок ПК и серверные решения в 2022 г. Также в фокусе будут показатели, свидетельствующие о рентабельности Dell.
