Рынок в пятницу
В пятницу фондовые площадки США по большей части показали положительные результаты. Рост S&P 500 составил 0,75%, и теперь индекс равен 4471 пункту. Dow Jones тоже вырос на 1,09%, Nasdaq прибавил 0,5%. Лидерами стали сектора циклических потребительских товаров (повышение составило 1,76%) и финансов (рост равен 1,51%). Такие результаты были достигнуты за счет положительных банковских отчетов. Хуже всего показала себя коммунальная сфера (падение составило 0,23%).
Новости компаний
Goldman Sachs (GS: +3,8%) предоставил квартальный отчет. Показанные результаты по выручке и EPS оказались выше ожидаемого за счет увеличения дохода от инвестиционного банкинга и росту в сфере глобальных рынков.
Появилась информация о том, что Walt Disney (DIS: +1,2%) рассматривает возможность проведения спин-оффа спортивного телеканала ESPN.
Компания Virgin Galactic (SPCE: -16,8%) перенесла испытательный полет Unity 23 на следующий год. Старт коммерческого обслуживания был отодвинут на 4-й квартал 2022 г.
Наши ожидания
18-го октября мировые фондовые площадки показывают разные результаты. Bloomberg сообщает о том, что появились серьезные проблемы с цепочками поставок, и именно на них сейчас сфокусировано внимание инвесторов. В портах появились заторы вследствие ограничения мощностей. Запасы товаров ограничены, и чем ближе сезон предпраздничных покупок, тем с большим дефицитом сталкиваются компании. На маржу негативно влияет увеличение цен на доставку. Сильнее всего из-за проблем с цепочками поставок страдают техсектор, ритейл и автопромышленная отрасль. Наблюдается уменьшение числа производимых авто по причине нехватки чипов. При этом повышается спрос на подержанные автомобили и запчасти к ним.
Котировки черного золота опять растут. WTI достигает максимума, установленного за 7 лет. На фоне восстановления объемов потребления компании стараются увеличить поставки. Покупатели из Китая и Азии приобретают супертанкеры для нефти из США с поставкой в ноябре и декабре. На рост цен на черное золото также влияет повышение спекулятивной активности. По мнению экспертов, цена WTI может достигнуть 100 долларов. Однако есть и сдерживающие факторы: уменьшение объемов промышленного производства и повышение цен для потребителей.
В пятницу фондовые площадки Азии показали разные результаты. Падение Nikkei 225 составило 0,15%, а CSI 300 снизился на 1,16%. Напротив, Hang Seng вырос на 0,31%. Падение EuroStoxx 50 равно 0,84%.
Сохраняется умеренный аппетит к риску. Доходность десятилетних трежерис растет и составляет 1,57%. Один баррель фьючерса Brent торгуется по 85 долларов. Что касается золота, то цена тройской унции составляет 1762 USD.
Мы считаем, что S&P 500 проведет следующую сессию в диапазоне 4440-4490 пп.
Макростатистика
18-го октября будет представлена информация о динамике промышленного производства в Америке за прошлый месяц. По прогнозам, показатель должен снизиться с 0,4% в августе до 0,2%.
Индекс настроений
Активность покупателей немного упала, а вместе с ней до 59 пунктов снизился и индекс.
Техническая картина
Индекс S&P 500 преодолел показатель выше средней за 50 дней. Индикаторов RSI и MACD показывают, что покупатели овладевают инициативой. Если рост продолжится, у бенчмарка есть шансы вернуться к установленному в прошлом месяце максимуму. При этом макростатистика привносит риски для рынка.
В поле зрения
Завтра отчет за квартал покажет Netflix. По прогнозам, выручка должна вырасти на 16% г/г, до 7,48 млрд долларов. При этом EPS должен поменяться с 1,74 до 2,57 USD. Рынок ожидает, что база подписчиков должна увеличиться до 3,8 млн пользователей, тогда как 3 месяца назад сама компания прогнозировала 3,5 млн. Если все обещания будут выполнены, то количество подписчиков должно достичь 213 млн.
Мы ожидаем, что Netflix покажет хорошие результаты. Немалую роль в этом сыграл выпуск “Игры в кальмара”, благодаря чему число подписчиков в прошлом и начале этого месяца повысилось. Об этом свидетельствуют данные, предоставленные SimilarWeb. На реакцию инвесторов также повлияет совпадение прогноза менеджмента по динамике роста пользователей с ожиданиями (предполагается рост на 8,5 млн). Благодаря множеству новых проектов и успеху “Игры в кальмара” менеджмент дает оптимистичные прогнозы, где предполагается 8-9 млн новых пользователей.
Послезавтра отчетность за квартал покажет и IBM. По прогнозам, общая выручка должна вырасти на 1,3% г/г, до 17,79 млрд долларов. При этом скорректированная стоимость акции, наоборот, упадет с 2,58 до 2,53%. Компания меняет стратегию и внедряет платформенно-ориентированный подход, а также проводит выделение сегмента услуг управляемой инфраструктуры в компанию Kyndryl. Планируется, что это завершится в следующем квартале.
На выручку компании больше всего влияют ПО, облачные сервисы и предоставление консультаций. IBM не может существенно повысить темпы роста, так как выручка области инфраструктуры волатильна.
В четверг можно будет увидеть отчет за 3-й квартал от Intel (INTC). По прогнозам Factset, non-GAAP выручка упадет на 0,5% (это составляет 18,24 млрд долларов). Разводненная же non-GAAP EPS не изменится: уровень должен составить 1,11%. Рынок ожидает более негативных результатов, чем менеджмент: последний уверен, что повышение non-GAAP выручки будет равно 5, а non-GAAP EPS — 2%.
Основное внимание инвесторы будут обращаться на информацию касательно числа продаж чипов. Согласно последним результатам тестирования, производительность у них выше, чем у аналогов, изготовленных AMD. Мы надеемся, что компания предоставит данные по датам продаж GPU и Sapphire Rapids, а также расскажет об инвестировании в европейские производственные мощности, ведь именно там планируется открыть 2 новых завода. До сих пор к акциям компании сохраняется осторожный подход, так как стабилизация в пользовательском сегменте временна. На позиции Intel сохраняется давление из-за задержек с выводом продукции.