Рынок вчера
Торги, прошедшие вчера, принесли не слишком сильные изменения для площадок США. Повышение S&P 500 равно 0,09%, и величина индекса достигла 4475 пунктов. Снижение Dow Jones составляет 0,16, а Nasdaq – 0,11%. Выросли только энергосектор, сфера сырья и материалов, а также промышленный сектор (повышение равно 0,76, 0,65 и 0,52%). Наблюдается снижение котировок IT-компаний и коммуникационной сферы (0,17 и 0,2% соответственно).
Новости компаний
Upstart Holdings (UPST: +35,7%) подал отчет за 4-й квартал 2021-го. Результаты по прибыли и выручке оказались выше ожидаемых, а гайденс на этот квартал и года в целом тоже превысили ожидания. Менеджмент принял программу buyback на 400 млн долларов.
Компания Airbnb (ABNB: +3,7%) объявила о получении рекордной выручки в прошлом году и предоставила оптимистичный прогноз на данный квартал. По мнению менеджмента, число бронирований может оказаться даже большим, чем оно было до пандемии.
ViacomCBS (VIAC: -17,8%) сообщает об изменении названия на Paramount Global. Результаты компании оказались намного лучше, чем ожидалось, вследствие чего менеджмент улучшил прогноз по количеству подписчиков до 100 млн к 2024-му. При этом инвесторы отметили, что в 2021-м возможны увеличение расходов и уменьшение прибыли.
Наши ожидания
Согласно протоколу заседания ФРС за январь, члены FOMC выступают за повышение ставки в скором времени, однако она не вырастет до 50 б.п., как утверждали некоторые аналитики. Согласно данным, представленным CME FedWatch Tool, вероятность этого достигает 36% (ранее показатель был равен 60%). При этом не стоит забывать, что заседание было проведено до обнародования статистики по потребительской инфляции за прошлый месяц. Также регулятор ждет, что с середины 2021-го начнет сокращаться баланс, а его скорость будет выше по сравнению с циклом QT в 2017-2019 гг. ФРС хочет увеличить долю казначейских бумаг в портфеле, вследствие чего собирается продавать ипотечные облигации с долгим сроком погашения. Одновременно с этим отдельные чиновники обеспокоены рисками спада финансовых рынках, причиной которых может стать резкое ужесточение денежно-кредитной политики. Отмечается, что ДКП должна быть гибкой, чтобы она смогла приспособиться к экономической нестабильности и постоянно меняющимся условиям.
Американские розничные продажи в январе стали выше на 3,8% м/м. Этот показатель является рекордом с марта 2021-го. В декабре же он был намного меньше. Такие движения показывают, что “омикрон” перестает так сильно влиять на потребительскую активность и другие показатели. Во вчерашнем отчете ФРС отмечает, что объемы промышленного производства стали больше на 1,4% м/м в прошлом месяце. Эти цифры оказались на 0,4% выше ожидаемых. Самый сильный рост показали сферы машиностроения и производства пищи, а также аэрокосмическая отрасль. Количество заболевших COVID-19 вернулось на уровень декабря 2021-го, поэтому компании смогли справиться с проблемами в поставках и дефицитом работников. Вследствие этого у них появилась возможность повысить объемы производства и продаж. Этот фактор повлияет на поддержку котировок, но позволит ФРС принять решение о повышении ставки для того, чтобы снизить уровень инфляции.
Фондовые площадки Азии проявили себя по-разному. Nikkei упал на 0,83%, CSI 300 и Hang Seng увеличились на 0,24 и 0,04%. EuroStoxx 50 стал больше на 0,39%..
Цена барреля фьючерса Brent составляет 94,35 доллара. Тройская унция золота торгуется по 1878 USD.
Мы думаем, что S&P 500 расположится в пределах 4450-4500 пп на предстоящей сессии.
Макростатистика
17.02.2022-го будет представлена информация касательно числа полученных в Америке разрешений на строительство домов за прошлый месяц. Прогнозируется, что оно составит 1,75 млн после повышения до 1,855 млн в последнем месяце 2021-го. Также будут опубликованы данные по новостройкам. Ожидается, что показатель будет равен 1,685 млн (в декабре он составил 1,702 млн).
Индекс настроений
Сегодняшний индекс равен 52 пунктам. Причинами роста стали положительные макроданные и отсутствие ухудшений в геополитике.
Техническая картина
Индекс широкого рынка выше за среднюю за 200 дней, но расположился в боковике. RSI все так же не меняет своего положения, находясь чуть ниже 50 пунктов. Это свидетельствует о равном положении “медведей” и “быков”. MACD не показывает разворота тренда. Повышение уровня настроений благоприятно повлияет на S&P 500 на короткое время, но в среднесрочной перспективе котировки могут упасть в связи с мартовским заседанием ФРС.
Отчетность
17 фквраля 2022-го инвесторы ждут отчет за квартал от Walmart (WMT). С помощью показанных результатов можно будет дополнить представления о проблемах с поставками и понять, как обстоят дела с расходами потребителей. По мнению FactSet, EPS достигнет 1,5 USD, а выручка составит 151, 51 млрд долларов. Ожидается, что в Америке сопоставимые продажи станут больше на 6,1%. Мы думаем, что компания сохранит положительную динамику, учитывая то, что в 3-м квартале уровень продаж в Америке стал выше на 9,2%, а объем транзакция вырос на 5,7%. У ретейлера есть несколько плюсов, которые положительно влияют на его результаты: выгодный доступ к портам, заключенный на долгий срок договоры о перевозках в контейнерах и большая вместимость судов.