Рынок вчера
Вчерашний день фондовые площадки США завершили в минусе. Котировки падают уже на протяжении 3-х дней. Падение S&P 500 составляет 0,24%, и индекс равен 4351 пункту. Снижение Dow Jones равно 0,34, а Nasdaq — 0,14%. Рост показали 4 сектора: недвижимости (+1,34%), потребительских товаров (+0,68%), коммунальная (+0,66%) и производства матер
иалов (+0,14%). Список аутсайдеров возглавила сфера коммуникаций (падение составило 1,05%).
Новости компаний
Credit Suisse представил обновленный прогноз для акций компании MGM Resorts (MGM: +9,6%). Теперь их рейтинг “выше рынка”. Также было отмечено, что структура капитала улучшилась, а платформа MGM, предназначенная для спортивных ставок, не оценена по достоинству
По прогнозам, сделанным Cowen, акции Airbnb (ABNB: +3,7%) тоже повышаются до “выше рынка”. Компания указывает, что альтернативные способы аренды недвижимости набирают популярность.
Компания Qualcomm Inc (QCOM: -1,59%) сообщила о планах по запуску новой программы выкупа акций. Приблизительная сумма составляет 10 млрд долларов.
Наши ожидания
Уже на протяжении 3-х дней американские фондовые индексы падают. Снижение котировок происходит из-за опасений касательно инфляции. Инвесторы предпочитают действовать осторожно, ожидая важных публикаций. Больше всего внимания они обращают на информацию касательно индекса потребительских цен и протоколов заседания ФРС (данные по обоим событиям должны быть представлены за прошлый месяц). Также ожидаются результаты по отчетности за 3-й квартал. Первым ее представит JPMorgan до того, как начнется сессия 10-го октября.
Первый раз за последние 4 квартала рынок считает, что отчеты компаний, которые включены в S&P 500, будут не слишком радужными. По прогнозам, максимальный рост прибыли был достигнут в прошлом квартале, и за этот будет показано снижение. При этом такие прогнозы уже заложены в котировках.
Также стоит учитывать предупреждение МВФ о том, что давление на фондовый рынок может усилиться, если центральные банки уменьшат объем предоставляемой поддержки, что приведет к тотальным распродажам. Международный валютный фонд считает, что это дополнительно простимулирует угрозу для цен на жилую недвижимость.
Фондовые площадки Азии показывают разные результаты. Падение Nikkei 225 составило 0,32%, Hang Seng не сдвинулся с нулевых отметок. CSI 300 же, напротив, показал повышение на 1,15%. EuroStoxx 50 также демонстрирует рост на 0,57%
Падает и доходность десятилетних трежерис. Теперь она составляет 1,58%. Цена барреля фьючерса Brent равна 33 доллара, а тройской унции золота — 1758 USD.
Мы считаем, что диапазон следующей сессии S&P 500 составит 4320-4370 пп.
Макростатистика
13-го октября все внимание сосредоточено на данных индекса потребительских цен. По прогнозам, он не должен измениться по сравнению с августом (показатель составит 5,3). Эти цифры близки к многолетним максимумам.
Отчетность
Компания JPMorgan Chase (JPM) сегодня откроет сезон отчетности за квартал в финансовом секторе. По прогнозам, EPS вырастет до 3 долларов (этот показатель равен 2,7% г/г), а выручка упадет на 0,5% (29,79 млрд долларов). Вполне вероятно, что процентный доход будет снижаться на фоне не слишком сильного повышения объемов кредитования, а также переизбытка ликвидности на процентную маржу. Но прогнозируемое повышение ставок даст возможность не только JPMorgan Chase, но и другим финансовым компаниям, улучшать показатели по данному направлению бизнеса. Также вышеуказанные негативные факторы могут стать не столь важными благодаря повышению доходов от комиссий и смягчению требований к количеству активов.
Индекс настроений
Катализаторов, за счет которых мог бы появиться резкий рост экономики, нет. Этот момент обусловливает то, что индекс не изменился и остался на уровне 59 пунктов.
Техническая картина
Индекс S&P 500 все так же движется в восходящем тренде, однако средней за 50 дней он еще не достиг. Индикаторы MACD и RSI показывает, что на короткий срок начнется “бычья” дивергенция. В скором времени индекс S&P 500 попробует превысить средний показатель за 50 дней, и если это удастся, что станет понятно, что он возвращается на траекторию роста. Ближайший уровень поддержки составляет 4300 пунктов.