Рынок в пятницу
В пятницу площадки США снова продемонстрировали снижение. Индекс S&P 500 скорректировался на 0,41%, и его величина достигла 4677 пунктов. Уменьшение Nasdaq составило 0,96, а Dow Jones — 0,01%. В зеленой зоне завершили день энергосектор и сфера финансов (1,45 и 1,15% соответственно). В аутсайдеры вышли отрасли циклических потребительских товаров и IT-компании (падение равно 1,65 и 1,01%). Причиной стала чувствительность этих сфер к повышению доходности американских государственных облигаций.
Новости компаний
Absci Corporation (ABSI: +17,10%) сообщает о начале совместной работы с Merck. Благодаря этому у компании есть возможность получить дополнительную прибыль, размер которой может составить около 610 млн долларов. Она будет обеспечена за счет комиссионных сборов.
GameStop (GME: +7,3%) собирается открыть NFT-маркетплейс. После этого компания хочет начать сотрудничать с отдельными криптовалютными проектами.
Появилась информация о том, что New York Times (NYT: -10,7%) купит спортивное онлайн-СМИ The Athletic. Цена сделки составит 550 млн долларов. Прогнозируется, что за счет этой покупки и компании появится возможность увеличить число подписчиков до 10 млн к 2025 году.
Наши ожидания
Главное сегодняшнее событие, на которой обращают внимание инвесторы, — данные по статистике занятости. Согласно предоставленной Минтруда информации, в декабре количество рабочих мест не несельскохозяйственной сфере стало больше на 199 тысяч. Данный результат оказался намного ниже, чем ожидалось: прогнозировалось, что оно достигнет 400 тысяч. Одновременно с этим сообщается, что производственные и строительные компании повысили количество закрытых вакансий. Вследствие всей вышеизложенной информации можно сделать вывод о том, что проблемы с недостатком рабочей силы уходят, и за счет этого у компаний появляется возможность расширять мощности производства.
Также стоит обратить внимание на то, что в США упал уровень безработицы: в ноябре показатель был равен 4,2%, а в прошлом месяце он составил 3,9%. Это число оказалось лучше, чем прогнозировалось, и оно стало минимальным вплоть с февраля позапрошлого года.
Согласно предоставленным данным, почасовая зарплата за месяц стала выше на 0,6%. Этот показатель стал самым большим начиная с апреля прошлого года. Соответственно, за год он составил 4,7%. В последнем протоколе заседания ФРС говорится о том, что подавляющее большинство членов FOMC считает, что американская экономика практически дошла до уровня полной занятости. Вследствие того, что заработная плата повышается, можно принимать новые меры для уменьшения уровня инфляции, что подразумевает увеличение ключевой ставки уже в марте-мае текущего года. Также вполне возможно, что баланс ФРС будет скорректирован.
Для азиатских площадок торги принесли разные результаты. CSI 300 и Hang Seng выросли на 0,44 и 1,08% соответственно. Так как сегодня проходит праздник, биржа Токио не работает. ASX снижается на 0,11, а EuroStoxx 50, наоборот, растет на 0,04%.
Наблюдается снижение цены фьючерса Brent: за баррель придется заплатить 81,75 доллара. Золото, в свою очередь, торгуется по 1797 USD за тройскую унцию.
Мы считаем, что S&P 500 покажет на следующей сессии результат в районе 4635-4685 пунктов.
Макростатистика
На сегодня запланирована публикация данных по оптовым запасам за ноябрь 2021-го. Ожидается, что показатель не изменится, оставшись на уровне 1,2%.
Индекс настроений
Инвесторы не чувствуют позитива от грядущих ужесточений политики ФРС, поэтому их настроения снижаются. Сегодня индекс равен 65 пунктам.
Техническая картина
Индекс широкого рынка осуществляет движение к нижней границе восходящего тренда. Учитывая динамику движения RSI и то, что он опустился ниже 50 пунктов, вполне возможно начало бокового движения. За счет того, что MACD оказался в отрицательной зоне, возникает вероятность дальнейшего снижения и увеличения уровня риска для покупателей. Ближайшая поддержка для S&P 500 равна 4600 пунктам.
В поле зрения
На четверг запланирована подача отчета TSMC за 4-й квартал. Прогнозируется, что производитель полупроводников увеличит свою выручку на 21% (ее величина достигает 15,64 млрд долларов). В свою очередь, скорректированная прибыль на акцию должна стать больше на 13,6% (в числовом эквиваленте это равно 1,12 USD). По информации, предоставленной компанией, в 4-м квартале уровень продаж стал больше на 21% г/г.
На рост выручки TSMC позитивно влияют:
- повышение уровня спроса на приложения для смартфонов (данный фактор будет оказывать положительное влияние еще на протяжении пары лет);
- усиление отрасли облачных вычислений;
- увеличение уровня спроса на клиентские продукты, включая CPU, GPU для компьютеров и ноутбуков, IoT и автопродукции.
По представленной SIA информации, в ноябре 2021-го у сферы полупроводников не было никаких проблем. Показатель их продаж стал больше на 23,5% г/г, и рост наблюдался во всех основных регионах. После того, как отчет будет опубликован, инвесторы обратят особое внимание на оценки роста бизнеса на весь 2022-й (согласно прогнозу от Factset, рост должен составить 20%). Также в фокусе будут ожидания по маржинальности операций. Не последними факторами, которые интересуют участников рынка, становятся данные по сроку представления в общий доступ решений на основе 3-нм. Сначала компания хотела запустить их в последнем квартале текущего года, однако потому в Сети появились сведения о том, что дата будет сдвинута на 3 месяца. Последний по порядку, но не по важности пункт — информация об инвестпрограмме за границей. Исходя из всех данным, мы сохраняем “бычий” взгляд на TSMC. Целевая цена акции составляет 136 USD, рекомендуется “покупка”.
Также инвесторы ждут в четверг отчета от Delta Air Lines, Inc. (DAL), доля которого на общем рынке авиаперевозок составляет около 15%.По прогнозам, выручка должна стать больше на 123% г/г (или же 8,85 млрд долларов в денежном эквиваленте). EPS же вырастет на 95% г/г (0,13 USD). Показатели вырвали вверх настолько быстро за счет эффекта низкой базы: в прошлом году на компании сильно давили проблемы, возникшие вследствие коронавирусной пандемии. Например, тогда выручка на 1 пассажирскую милю снизилась на 53%. Теперь же компания восстанавливается, хоть ей и не хватает нужного персонала.
В пятницу результаты за 4-й квартал покажет JPMorgan Chase & Co. (JPM). Согласно опубликованным Factset данным, его выручка станет ниже на 1% г/г (ее сумма составит 29,82 млрд долларов). EPS же упадет на 0,79 USD по сравнению с прошлым годом (она должна быть равна 3 долларам). Однако по итогам всего прошлого года скорректированная прибыль на акцию может стать больше на 69% г/г (15,03 USD). Выручка же достигнет 123,11 млрд долларов, а в 2020-м она была равна 122,08 млрд. В прошлом году банку удалось увеличить прибыль за счет высвобождения резервов, необходимых для покрытия издержек по кредитам. Хоть это и нельзя считать основным типом дохода, но такая мера способна увеличить рост прибыль на средний срок. Также на ситуацию положительно повлияло повышение комиссии, которые стало возможным благодаря большой активности в отрасли M&A. Банк не уступает свое 2-е место среди поставщиков консалтинговых услуг в сферах поглощений и слияний. Его прямым конкурентом остается только Goldman Sachs.
