Рынок вчера
На вчерашней сессии основные площадки США вышли в плюс. S&P 500 вырос на 1,45%, составив 4587 пунктов. Повышение Dow Jones равно 0,86, а Nasdaq – 2,08%. В зеленой зоне закончили день и все сектора, включенные в S&P 500. Самые лучшие результаты продемонстрировали коммуникационный сектор, недвижимости и информационная сфера (увеличение равно 2,45, 2,39 и 2,31% соответственно).
Новости компаний
Enphase Energy (ENPH: +12,0%) опубликовал отчет. Результаты по прибыли и маржинальности оказались выше, чем прогнозировалось. Компании удалось справиться с проблемами с поставками, вследствие чего она получила рекордный доход.
Microsoft (MSFT: +2,18%) собирается применять новые принципы для своего маркетплейса приложений. Сообщается, что компания собирается сделать открытый доступ для разработчиков. Это поможет ей полностью соответствовать антимонопольным требованиям, что нужно для покупки Activision Blizzard (ATVI).
Отчет предоставил и CVS Health (CVS: -5,5%). Результаты по выручке оказались выше прогнозируемых, но EPS не дотянула до ожиданий. Менеджмент сообщил, что прогноз по прибыли на акцию на этот год остается без изменений, однако уменьшил ожидаемый денежный поток. Несмотря на это, показатель остается выше, чем до начала пандемии.
Наши ожидания
На 10.02.2022-го планируется публикация сведений касательно потребительской инфляции в Америке за прошлый месяц. Сейчас именно этот показатель будет влиять на проводимую ФРС политику. Вполне возможно, что быстрое распространение нового штамма коронавируса стало причиной снижения темпов роста расходов потребителей. По оценкам Bank of America, темпы увеличения оптовых цен на б/у-авто уменьшились по сравнению с показателем прошлого года, и именно это способно сгладить давление инфляции. Однако арендная плата падать не собирается, а она составляет около трети в общем индексе расходов.
Вчера председатель ФРБ Кливленда Лоретта Местер сообщила о том, что ускорение темпов QT вполне уместно в нынешней ситуации, а она сама считает, что продажа ипотечных облигаций поможет увеличить долю казначейских бумаг и поспособствует ребалансу структуры портфеля в общем. Чиновник не отрицает, что быстрое распространение “омикрона” окажет негативное воздействие на деловую активность, но считает, что уровень инфляции немного упадет к концу 2022-го вследствие снижения спроса и решения проблем с поставками. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик уже сейчас заявляет о том, что темпы повышения цен снижаются. Также он упомянул, что ФРС будет ориентироваться на макроданные и экономическую реакцию на них при принятии решения о повышениях ключевой ставки. При этом он считаем, что она будет поднята 3-4 раза в этом году. Каждое повышение должно составить 25 б.п.
Сейчас же рынок уверен, что повышений будет 5. Появилось мнение, что она вырастет на 50 б.п. в марте 2022-го. Если темпы роста цен снизятся, ФРС не нужно будет усиливать “ястребиную” политику, так как он сможет контролировать ситуацию с инфляцией.
Азиатские площадки завершили сессию с разными результатами. Nikkei стал больше на 0,42, Hang Seng – на 0,38%. CSI 300 же, напротив, упал на 0,26%. ASX увеличивается на 0,3, а EuroStoxx 50 набирает 0,18%.
91,55 доллара за баррель – именно столько сегодня стоит баррель Brent. Цена тройской унции золота достигает 1835 USD.
Мы думаем, что для S&P 500 сессия пройдет в пределах 4540-4590 пп.
Макростатистика
10-го февраля 2022-го будет представлен ИПЦ в Америке за прошлый месяц. Прогнозируется, что темпы роста цен достигнут 7,3% в год (в декабре этот показатель был равен 7%). За месяц же рост составил 0,4%, а в декабре он был равен 0,6%.
Индекс настроений
Сегодня индекс падает до 56 пунктов.
Техническая картина
Индекс широкого рынка постепенно приближается к средней за 50 дней. Его волатильность уменьшается. RSI оказался выше 50 пунктов, показав, что на короткое время инициативу перехватят “быки”. Что касается MACD, то он показывает сохранение роста. При этом публикация макроданных все так же способна привести к падению. Уровень поддержки для S&P 500 составляет 4440 пунктов, оставаясь около средней за 200 дней.
В поле зрения
На сегодня запланирована подача отчета за 4-й квартал прошлого года от Twitter (TWTR). Ожидается, что выручка станет выше на 22,5% г/г, достигнув 1,58 млрд долларов. Прибыль на акцию же должна уменьшиться с 0,38 до 0,34 USD. Хоть Apple и изменил политику конфиденциальности, это не окажет столь сильного влияния на компанию, как на Facebook. Причиной этому является монетизация сервиса за счет рекламы, которая продвигает бренды, а она не на таком уровне реагирует на подобные события. По нашему мнению, инвесторы будут обращать особое внимание на изменения числа пользователей, так как аудитория Facebook в первый в истории раз стала ниже. При этом ранее Twitter и так не слишком быстро наращивал ее. Уровень конкуренции за число пользователей социальных сетей растет. Прогнозируется, что DAU Twitter достигнет 218,5 млн (в 3-м квартале показатель был равен 211 млн). Мы думаем, что число новых пользователей может не дотянуть до прогнозов. Также инвесторы будут обращать внимание на заявления нового генерального директора компании, который может отметить новые пути ее развития.
