Рынок вчера
Вчера основные площадки США вышли в плюс. Повышение S&P 500 составило 1,89%, и индекс вырос до 4516 пунктов. Dow Jones стал больше на 1,17, а Nasdaq – на 3,41%. Каждая сфера, включенная в индекс широкого рынка, закончили сессию в зеленой зоне. Самые лучшие результаты показали циклические потребительские товары, IT-компании и сектор телекомов (рост составил 3,81, 2,68 и 2,4%).
Новости компаний
Angi, Inc. (ANGI: +10%) подписал договор на предоставление услуг пользователям практически 4000 магазинов, принадлежащих Walmart Inc. (WMT: +1,67%). Благодаря сотрудничеству у пользователей появится возможность покупать и заказывать через интернет услуги ремонту или обслуживанию жилых помещений.
LXP Industrial Trust (LXP: +3,3%) сообщает о том, что Land & Buildings Investment Management сделал ей деловое предложение. В нем говорится о желании приобрести компанию. Цена акции составляет 16 долларов.
Sony Interactive Entertainment LLC, являющаяся дочерней компанией Sony Group Corporation (SONY: +2,74%), купит Bungie, Inc. Цена сделки составляет 3,6 млрд USD.
Наши ожидания
Внимание инвесторов сфокусировано не только на отчетах за квартал, но и на информации касательно результатов по макроэкономике. Ожидается, что на этой неделе будет представлена информация по индексу менеджеров по закупкам (ISM) в отраслях услуг и производства. Ожидается, что новая волна заболеваемости коронавирусом может негативно повлиять на их рост. Больше всего инвесторы ожидают отчета по трудовому рынку за прошлый месяц, хотя уже понятно, что он не повлияет на желание ФРС ужесточить свою политику. Прогнозируется, что в январе вне с/х-сфере было открыто 178 рабочих мест. В позапрошлом месяце данный показатель составляет 199 тысяч.
Также внимание привлекают изменения в ведении налогово-бюджетной политики. Goldman Sachs считает, что если ни один из пунктов ВВВ не будет одобрен (имеется в виду ограничение денежной поддержки уже имеющимися способами), то рост американского ВВП станет медленнее на 0,5 п.п. в этом году и на 0,25 – в следующем. Если сроки принятия BBB увеличатся или будет принято решение о полном отказе от программы, в налоговой сфере появится возможность получить отсрочку. Это объясняется ожиданием падения прибыли компаний, входящих в индекс широкого рынка, на 2-3%. Одновременно с этим WSJ говорит о том, что некоторым организациям не слишком нравится то, что Америка отказывается участвовать в глобальных налоговых договорах, вследствие чего возможно появление двойного налогообложения. Еще одна важная вещь, которую сообщило издание, – готовность принять программу в предложенном Джо Манчином виде. Напомним, что он хочет поменять соцвыплаты, которые в ней упоминаются.
Основные азиатские площадки сегодня отдыхают. Это связано с празднованием Нового года. Nikkei стал выше на 0,28, EuroSroxx 50 увеличился на 1,21%.
Баррель фьючерса Brent стоит 89,5 USD. Цена тройской унции золота достигает 1802,4 доллара.
Мы считаем, что индекс широкого рынка на следующей сессии окажется в диапазоне 4421-4609 пп.
Макростатистика
01.02.2022-го ожидается информация по динамике:
- индекса менеджеров по снабжению в сфере производства за прошлый месяц, представленные IHS Markit (ожидается, что в помесячном исчислении изменений не будет, и показатель будет равен 55);
- индекса менеджеров по снабжению в производственной отрасли за январь, собранные ISM (прогнозируется, что по сравнению с декабрем показатель снизится до 57,5 против 58,7);
- расходов на строительство (ожидается, что произойдет повышение на 0,7% после падения до 0,4% в ноябре 2021-го).
Индекс настроений
На фоне происходящих событий индекс уходит вниз. Он равен 56 п.
Техническая картина
Индекс широкого рынка преодолел среднюю за 200 дней и оказался на уровне Фибоначчи 0,5. Скорее всего, на протяжении следующих дней он будет варьировать в пределах данных значений. Индикатор RSI хоть и вырос, но 50 пунктов не достиг, что означает паритет между “быками” и “медведями”. MACD же показывает, что снижение заканчивается, но сигнала к быстрому росту пока не демонстрирует. Ближайший для S&P 500 уровень поддержки расположился на средней за 200 дней.
Отчетность
Ожидаем отчета за 4-й квартал от ExxonMobil (XOM). Мы думаем, что результаты будут неплохими благодаря росту цен на газ, нефть и продукты из нее. Ожидается, что выручка станет больше на 83% г/г и 15% кв/кв (в числовом эквиваленте это составляет 85 млрд USD). Что касается EPS, то она должна стать больше: она достигнет 1,94 доллара, а рост увеличится в 65 раз г/г (повышение за квартал составляет 23%). Ожидается, что долговая нагрузка компании станет меньше на 4-5 млрд долларов. Инвесторы ждут, какие прогнозы даст менеджмент касательно операционных результатов и издержек, возникающих из-за взлета уровня инфляции. Еще один момент, на который обратят внимание инвесторы – результаты, которые покажет отрасль нефтехимии. Она достигла пиковых значений, а потом в 3-м квартале показала сильное падение. Мы считаем, что реальная цена акций компании преувеличена, поэтому предлагаем зафиксировать прибыль по ним после публикации результатов.
Также результат за прошлый квартал покажет PayPal (PYPL). По мнению FactSet, чистая выручка станет выше на 12,8% г/г и достигнет 6,9 млрд долларов. Прибыль на акцию тоже станет выше: она должна достичь 1,12 USD (+3,7% г/г). По большей части на выручку компании влияет уровень расходов потребителей. Учитывая то, что новогодние праздники повысили их активность, число переводов должно стать больше на 24-30%, достигая 340 млрд USD. Прогнозируется, что число новых активных счетов увеличится на 14 млн, составив 430 млн. Одним из факторов, положительно повлиявших на это, является покупка Paidy.
Акции PayPal за последние шесть месяцев потеряли 45,81%, причиной чего стало снижение скорости роста дохода и распродажи, которые проводили технокомпании. Однако на рост дохода может повлиять повышение дохода и уровня жизни жителей США. При этом сотрудничество с Amazon не станет фактором, который серьезно повлияет на ситуацию, так как прекратилась работа с eBay.
